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富勤財富:全球經濟大蕭條預警!如何分散風險?

近日,國際貨幣基金組織(IMF)發布了最新一期《世界經濟展望報告》,將2019年世界經濟增速下調至3%,較今年7月份預測值下調0.2個百分點,這也是2008年金融危機爆發以來最低水平。在報告中,國際貨幣基金組織還對2020年的全球經濟增速預期下調至3.4%。

 

全球經濟正在進入大蕭條

 

IMF指出,全球經濟增長面臨著一些下行風險:貿易和地緣政治緊張局勢的加劇,可能進一步干擾經濟活動,并導致新興市場經濟體和歐元區復蘇出現脫軌。這可能引起風險情緒的急劇變化、金融動蕩以及新興市場經濟體資本流入的逆轉。這些因素進一步削弱了經濟增長。

  IMF分析說,造成增長疲軟的原因是制造業活動和全球貿易急劇惡化,關稅的提高和持續的貿易政策不確定性損害了投資和對資本品的需求。貿易政策不確定性導致全球貿易形勢惡化,是拖累全球經濟增長的主要原因之一。

 

橋水基金創始人瑞·達里奧(Ray Dalio)一直是備受國內投資界推崇的海外投資知名大佬,最新IMF年度會議上,這位對沖基金巨頭再次對全球經濟大蕭條提出了預警。他認為,當前經濟周期正走向衰退,降息、稅改等刺激經濟的手段正在失效,長期債務不斷累積,全球經濟處于大幅下行階段。在他看來,對于大多數投資者來說,最好的做法就是考慮如何用一種更加平衡、全方位的方法,創建平衡的投資組合。

 

全球資產配置具有怎樣的價值?

 

富勤財富認為,隨著高凈值人群數量及其財富的爆炸式增長,人們對于分散投資風險、財富保值增值的需求越來越強烈,全球資產配置已成大勢所趨。

 

1、跨國投資分散風險

 

進行全球資產配置的一個重要意義在于分散投資風險。單一國家資產,不僅在品種選擇上存在局限性,而且各類資產的整體表現都會受制于其經濟狀況。富勤財富認為,全球各個國家經濟發展階段都不盡相同,把投資視野拓寬到全球,跨地域國別的投資,讓資產組合擁有更強的風險承受能力的同時,也能讓投資者分享其他經濟體成長的紅利。

 

從全球成熟市場來看,瑞士、英國和澳大利亞等國個人擁有的金融資產中(不包括房地產等非金融資產),超過三分之一都配置在本國之外。韓國、印度、法國、日本在海外配置的比例也都超過18%。不過,單純在地域維度上進行分散配置,在某些極端環境下仍然難以降低風險。

 

2、多元投資強化風險抵抗力

 

全球經濟已經高度一體化,一國的經濟或金融危機不會局限在本國境內,會通過多種渠道向外傳導,造成全球市場的聯動。另外,金融衍生品的創設和廣泛應用,進一步拓寬了風險的傳播廣度。

 

數據顯示,全球富豪資產配置中,股票投資占比最高,達到32%;對沖+私募基金另類投資占比為30%;債券投資占比為17%;儲蓄及現金等占比僅為7%。可以看出,單純的跨國投資在某些極端環境下并不足以抵抗風險,搭配足夠多元化的資產配置,才能一定程度上能抵御災難來臨時的沖擊。

 

富勤財富建議,海外金融產品形式多樣,尤其是各類結構性、掛鉤指數等各色產品層出不窮,建議在選擇標的、稅務籌劃、家族傳承等方面進行優化。另外,可以相互補充配置保值保障類產品、權益類產品與另類投資,在專業機構和專業人員的指導下,進行多元化、定制化的資產組合。

 

3、有效控制匯率風險

 

經濟全球化程度加深,中國的企業和家庭常常會用到國際支付與交收。而匯率的波動就會影響資產的支付能力或收益水平。

 

那么,怎么控制匯率風險?國家在做外匯管理時都推一攬子貨幣,同樣,按照這樣的思路,不妨也跟著國家這樣操作。即在你的資產結構上,也可以有一攬子貨幣的組合,主要是人民幣,外幣配置一些美元、歐元、日元以及英鎊。富勤財富建議,隨時注意市場的變化,以用來調配不同貨幣之間的比例,這是比較好的投資策略。全球化的資產配置,能夠有效降低匯率波動對整體資產價值的影響。

 

 

現階段對于國內投資人來說,進行全球資產配置仍然面臨不小的困難。比如缺乏相關跨國投資知識、技能和經驗,面臨法律、資金等監管方面的一系列限制等。隨著人民幣國際化的持續推進,全球資產配置的工具不斷豐富,境內的人民幣資金也可以通過資本流出配置海外資產。富勤財富建議在專業機構和專業人員的指導下,進行多元化、定制化的資產組合。

 

富勤財富致力于為大眾富裕階層和高成長性人群提供全方位綜合財富管理及全球化資產配置服務,秉承誠信執業、專注高效的服務理念,把握投資趨勢,了解客戶需求,站在客戶角度提供個性化、多元化、全方位服務,為您的財產保駕護航!

 


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